当投机客在有了足够经验之后,开始在市场中顺风顺水,这个时候市场就会开始催眠和引诱他们犯错,因为骄傲自满而导致的掉以轻心是常见的[h1] 情况。
面对这种陷阱时,投机客应该保持警醒的心智,牢记并且恪守那些最基本的交易准则。
如果你能够坚持原则,那么到手的盈利就不会得而复失。
我们都知道股票价格会上涨和下跌,价格处于波动之中,运动是必然的,无论过去,现在还是将来都必然如此。
从我的经验引申出来,市场重大运动的背后必然存在强大的驱动力量,这是我们需要了解的重点[h2] 。
倘若交易者想要搞懂价格任何波动背后的驱动力量,那么就可能犯下胡子眉毛一把抓的错误,费力不讨好,必然是多此一举。
结果肯定是你的思维被琐碎的细节所占据,你的目光被次要的因素所淹没,这就是不分主次导致的后果。
关键在于辨别清楚市场的趋势和潮流,顺流而下,这样就能驾轻就熟,让你的投机之舟顺利达到目的地。
不要和市场争辩,更不能与其对抗,借力而不是斗力。
大家同样不能忘记的一点是在股票投机要集中力量[h3] ,不要四处出击。具体而言就是不要在过多的股票上建立头寸。
如果你仅仅是参与了几只股票,那么精力还能顾得过来,如果同时参与更多股票,那么就分身乏术了。
我以前也犯过心多烂肺的毛病,当你多线作战的时候,失败是必然的代价。
以前我犯过的一个错误是:当某只股票脱离市场和板块的趋势而转向,而我仅仅基于这一信号就做多或者做空,并未没有得到板块中其它个股的确认。
这就是违反了交易准则的错误,其实我应该恪守自己定下的准则,等待板块中其它个股确认了信号之后,才建立相应的头寸。
我应该耐心地按照准则去等待,时机成熟时才果断采取行动。
然而,我并没有这样,反而急不可耐地加入主观臆想的机会,结果必然是大败而归。
这种情况下,赶车人的心理代替了狩猎人的心理,急于赚钱的心理盖过了理智。
我在操作前两个股票板块的时候赚了一些钱,然而急于[h4] 操作更多的板块使得我铩羽而归。
我这样操作的时候正处于20世纪20年代末的牛市狂飙行情之中,那时候我清晰地判断出铜业板块的上涨行情已经步入顶部阶段,紧随其后的是汽车行业板块。
因为这两大板块都已经处于筑顶阶段,所以我武断地认为整个股票市场都要掉头向下了,所有股票都可以做空了。
因为这个错误的判断,我此后亏了不少钱。
当时,我在铜业板块和汽车行业板块上做空,账面浮动盈利很大,所以我又在电力板块上做空,然后后者却并没有如预期一样下跌,反而继续上扬,这导致后者出现的浮亏甚至盖过了前两者的浮盈[h5] 。
不过,此后所有持仓板块都掉头向下,这个时候持仓中的一只铜业股已经下跌了50么远,而整个汽车板块的下跌幅度也差不多,相当显著。
这一次经历给我好好地上了一课,当你清晰地判断某个板块要展开趋势运动的时候,可以立即介入,但是切不可将此判断强加于其它板块上,更不能据此展开行动,你必须耐心等待,除非其它板块也出现了可以跟进的信号。注意时机,恪守准则,不要分散兵力,将摊子铺得太开[h6] 。
为了避免上述问题的出现,我们需要集中精力研究表现最亮眼的那些个股。
倘若一个投机客不能从龙头股上面赚取利润,那么也就不要奢望能够从股票市场中捞取半点油水。
正如女人的服饰潮流变幻不息一样,股票市场的热门板块和龙头股也如走马灯一般。
随着时间的推移,新的龙头股和龙头板块必然代替老的龙头股和龙头路板块。
比如,若干年前的龙头板块是铁路运输板块、糖业板块和烟草板块。但是,此后钢铁板块取而代之。
现在的热点则是钢铁板块、汽车板块 航空板块和邮购板块。
如果这些板块的走向发生变化,则整个[h7] 股票市场的走向就会发生变化。
斗转星移,新的热点和龙头股必然出现,而此前的热点必然逝去。
板块轮动和热点转换是股票市场永不落幕的主题。
如果你不听从我的建议,而是疲于奔命地同时跟踪太多股票和板块,那么肯定是事倍功半。
投机者应该尽最大的努力集中精力于有限的几个板块,这样用功会让你感觉到事半功倍,通过少数几个板块就能对市场的运动有更加清晰的认识,这比顾此失彼的做法更加有效。
如果你对现在的四个热门板块中的两只股票走向烂熟于心,则你对于其它股票的走向也会洞若观火。
再[h8] 重复一下,你要追随龙头股。但是,你要随时关注龙头股的转换,因为现在的龙头股也许不久之后就会被取代。现在,我主要保持了四个板块的关注,但是并不意味着我会同时交易者四个板块。
[h1]没有准则,就无法对冲人性带来的风险,社会如此,个人也何尝不是如此。人性介于兽性和神性之间,要约束人性,必然要靠戒定慧的力量。本章中,J.L先讲分散兵力的坏处,再讲集中兵力的方法,简而言之就是以龙头为中心配置个人资源。 [h2]市场重大的运动带来最大的盈利机会,J.L利用20世纪的那场巨大危机带来的重大市场运动一战成名。而索罗斯则利用英镑危机一战成名,鲍尔森利用次贷危机一战成名。这些都是利用市场重大运动获得巨大利润的真实例子。高频交易则是从细微的市场运动中,通过积沙成塔获得巨大的利润。大家可以思考下哪条路更适合自己的交易之路。 [h3]约米尼总结拿破仑的第一军事原则就是节约兵力原则,也就是集中兵力原则。我 [h4]市场的大机会总是有限的,操作的次数越多则意味着介入的胜算率和报酬率越低。 [h5]最开始建立的头寸出现盈利之后,交易者往往会轻易地在其它品种上跟进介入,其实这样做降低了决策的质量。 [h6]一个交易者的摊子能够铺得多开,取决于能力和精力的制约。同时,摊子铺得越开,则决策质量和仓位管理能力越难跟得上。 [h7]炒股要炒龙头股,投机要参与最大的故事!A股市场的板块轮动和热点转换中,大多数人都在热点已经众所周知的时候,在行情大幅消化热点之后才后知后觉地去“高位站岗”。 [h8]建立股票池,跟踪板块排行榜,关注新闻联播,这些你应该着手去做了。J.L时代的股市与今天的股市本质上没有太大的区别,题材改变了板块和个股之间的相对吸引力和风险溢价。题材比价值更能驱动人们去争夺筹码。
多年以前,我第一次对股价波动感到兴奋,其中潜藏的趣味让我流连忘返,于是我想要获得预判价格走向的能力。
于是,我随身携带了小笔记本,进行模拟交易。
不久之后,我做了第一笔真金白银的交易,我和朋友合伙买入了5股的芝加哥-伯灵顿—昆西铁路公司股票。
最终,盈利兑现之后我获得了3.12美元的利润。从此我开始不断进步,最终成为一个自食其力的投[h1] 机客。
目前的情况是市场流动性远逊于此前,因此大额投机客采取刮头皮时的超短线交易是不现实的,缺乏成功的基础。
当市场流动性充裕,成交量极度活跃的时候,旧时的大额投机客们可以轻松地买卖5000股到10000股,而不必担心成交不了或者巨大的滑移价差。
那种情况下,即使投机客大手笔地加仓或者出现危险信号后快速离场也是可行的。
但是,现在的市场流动[h2] 性下降了,大笔交易的成交效率显著下降了。
事情也有好的一面,就我看来今天的投机客如果能够有耐心和洞察力,则应该等待获利最丰厚的机会出现,毕竟在现在的市场情形下监管加强了,人为操纵的行情减少了。
庄家横行的年代,对于行情趋势的分析容易受到干扰。
因此,随着市况和外部条件的变化,以前的老套路已经不合时宜了,现在更应该集中有限的精力来专研有限的板块和龙头股,出手之前要求深思熟虑。
投机者的新时代已经降临了,股票市场为那些理智和勤奋的交易者敞开大门!
[h1]快乐导致成功,而不是成功导致快乐!快乐是竞争优势的不竭源泉。 [h2]当资本规模达到一定程度之后,市场的流动性和成交量规模对交易策略产生了制约,这个时候必然转型为大机会投机客,专注于大的价格运动。J.L的成长之路正是沿着这一轨迹展开的。此段话表明1929年经济危机之后,随着监管加强和资金流出,股市的成交量逐年走低,以前刮头皮的方法对于大资金的制约性越来越强,投机客必须转型,与时俱进。